IRR эсептөөдө кайтарып жыл же бир мезгилден бир мезгилге карата жыл сайын өзгөрүп турат күтүлгөн (же иш жүзүндөгү), бул үчүн каражат жумшап талдоо ыкмасы болуп саналат.
алардын жашоосуна кайтып дайыма чен карыздык инструменттерди эске албаганда, мындай айырмачылыктар ченеми болуп саналат. IRR методологиясы мындай өнүгүшүнөн качкан кайтып бир, орточо татаал чени үчүн шайман.
Эгер реалдуу эсептик чени (суроого компаниянын же салым каражаттарды теориялык наркы) IRR караганда төмөн болот, долбоор же салымдардын жүргүзүшү керек. Бул IRR долбоорлорду же салымдарды баалоо үчүн аналитикалык куралы иштеген учурда колдонулган баш бармагын чечим кабыл алуу болуп саналат.
Simple сандык үлгүсү
Сиз бирөөгө 1000 $ насыя түзөт. Насыя боюнча күнүнө, биринчи жылдын акырына карата пайыздык төлөмдү 11% (110 $) кабыл алат, экинчи жылдын аягында ал 20% пайыздык акы (200 $), убакыт өткөн силер да болот Сиздин $ 1,000 негизги тиешесин алышат.
Сиздин IRR, же ички пайданын нормасы, ушул кредит боюнча, 15,1825% болот.
Мына, анын жыйынтыгы менен далилдеп турат:
110 $ азыркы мааниси 15,1825% дык бир эсептик чен эске алып, $ 95,50 болуп саналат.
Башкача айтканда, $ 110 / 1,151825 = $ 95,50
Ошол эле учурда, 1200 $ азыркы мааниси 15,1825% дык бир эсептик чен эске алып, $ 904,50 болуп саналат.
Тактап айтканда, $ 1.200 / ((1,151825) ^ 2) = $ 904,50
Ошондой эле, $ 95,50 + $ 904,50 = $ 1,000.00
эсептөө IRR
HP12c Каржы эсептегич классикалык куралы болуп саналат, дагы кеңири таралган пайдалануу, IRR эсептөө үчүн, же ички пайданын нормасы.
Андан сырткары, мисалы, Microsoft Excel, көпчүлүк жадыбал программалар, аны эсептөө борбору сунуш.
IRR пайдалануу
Return ички нормасы Жогоруда белгиленгендей, бул каржылоонун ар түрдүү багыттары боюнча бир ылакабы куралы. Долбоор талдоо менен, мисалы, көп учурда аталган долбоор ишке ашырылат керекпи же жокпу аныктоо үчүн колдонулат. Бирок, кийинки бөлүмгө көрсөтүлгөн сыяктуу эле, ушундай алдын-модада IRR пайдалануу же ишке ашканда келген эмес, мүмкүн болжолдуу маалыматтарга, колдонулууда чектөө бар.
Артка карап эле, IRR салымдар реалдуу натыйжалуулугун баалоо үчүн колдонулат. Калкты каражат, атап айтканда, хедж каражаттар, адатта, алардын тректи жазылган негизги көрсөткүчү катары үзүндү.
Жалпысынан алганда, IRR бир жалпы-колдонулган ченемдер кайра өзгөртүлүшү же да убакыттын өтүшү менен өзгөрүп турат күтүлүүдө турган иш жүзүндө же мүмкүн болуучу салымдарды баалоо. Жогоруда жөнөкөй сан, мисалы, мүмкүн болгон кредитор өзүнүн акча 15.18% орточо татаал жылдык кайтарып алууга жана анын Боинг сот башка салым мүмкүнчүлүктөрү бул салыштыруу керек.
IRR талдоо чектөө
Божомолдор боюнча же болжолдонгон кайтып күткөндөй эле туура эмес болушу мүмкүн.
деп төмөнкү IRR масштабдуу негизги суммасы боюнча алынган мүмкүн болсо, төмөн күтүлгөн IRR менен долбоор же салымдардын артык болушу мүмкүн.
Мисалы, $ 100,000 салымдардын 30% табууга мүмкүнчүлүк 1000 $ 40% жогору абсолюттук баталарды алып келет.
деп төмөнкү IRR узак мезгил бою иштеп тапкан мүмкүн болсо, төмөн күтүлгөн IRR менен долбоор же салымдардын артык болушу мүмкүн. Мисалы, балким, бир эле жылдын ичинде 40% киреше жана кийин кайра үчүн өтө бүдөмүк келечеги караганда жакшы альтернатива болуп, дээрлик өз салымдарын үч бир аралаштырып, төрт жылдын ичинде 30%, киреше.
бир каражат жалпы IRR, анда ар бир долбоор, коопсуздук же салымдардын IRRs орточо эмес. Тескерисинче, капиталдын жогорку баштапкы берүүнүн менен куржунунун жалпы IRR адатта акыркы убакыттын өтүшү менен көбүрөөк жалпы баасын төмөндөтүүгө мүмкүндүк бар болсо да, кийин көбү пайда болгон бир жагы жалпы IRR караганда жогору болуп эсептелет.
Ошентип, жеке капитал жетекчилери көп ары салымдарды жоготуп сактап, ал эми жогорку эрте салымдарды утуп чыгып, акчага бир каражат боюнча IRR жасаганга аракет кылууда.
IRR талдоо чектөөлөр үчүн, жакшы талкуу макалада "кайтып баа үчүн, жок нерсени ойлоп:" Жакан Kay тарабынан укуктуу табууга болот, Financial Times, 9/8/2010.
Ошондой эле белгилүү болгондой - Ички пайданын нормасы, Hurdle Чен, кайтарып курамы чен, Татаал кызыкчылык.